Меню

Что показывает коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

В настоящее время существует большое количество трактовок дефиниций «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует. Это порождает определенные трудности при оперировании этими терминами, особенно в тех случаях, когда они употребляются в содержательной части различных методик и алгоритмов диагностики несостоятельности хозяйствующих субъектов.

По своей сути несостоятельность предприятия — это нарушение его финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными критериями — недостаточностью имущества для оплаты задолженности, что влечет за собой платежную неспособность (неспособность должника к платежам), и уровнем этой задолженности (финансовая зависимость от заемных источников финансирования).

Для качественной оценки финансового состояния предприятия рассчитывают относительные коэффициенты ликвидности. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения.

Рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности на примере ООО «Новая техника» за 2013, 2014, 2015 гг. соответственно.

Для расчета коэффициентов были использованы данные бухгалтерского баланса, которые сведены в аналитическую таблицу 3.

Таблица 3 — Данные для расчета относительных коэффициентов ликвидности, тыс. руб.

Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
Дебиторская задолженность
Запасы
Налог на добавленную стоимость

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

Кал = (ДС+КФВ)/КО (11)

ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс.руб.;

Кал = (1858+0)/9063 = 0,2

Кал = (459+0)/11209 = 0,04

Кал = (599+0)/3229 = 0,19

Коэффициент абсолютной ликвидности попадает в рекомендуемое значение показателя 0,15-0,2, это говорит о том, что предприятие может погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время.

Коэффициент срочной ликвидности – показывает прогнозируемые платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами:

Ксл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО (12)

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;

Ксл = (1858+0+5960)/9063 = 0,86

Ксл = (459+0+10401)/11209 = 0,97

Ксл = (599+0+4994)/3229 = 1,73

Увеличение значения показателя в динамике говорит об увеличении платежеспособности предприятия.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств – показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов:

З – запасы, тыс.руб.;

НДС – налог на добавленную стоимость, тыс.руб.;

Клмс = (2268+42)/9063 = 0,25

Клмс = (3895+0)/11209 = 0,35

Клмс = (1092+0)/3229 = 0,34

Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,7. Расчеты показывают, что коэффициенты ликвидности при мобилизации средств анализируемого предприятия ниже уровня рекомендуемого значения, что говорит о сильной зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов.

Коэффициент общей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, а также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Кол = (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО (14)

Кол = (1858+0+5960+2268)/9063 = 1,11

Кол = (459+0+10401+3895)/11209 = 1,32

Кол = (599+0+4994+1092)/3229 = 2,07

Увеличение коэффициента общей ликвидности в динамике говорит о том, что оборотные средства предприятия превышают краткосрочные обязательства.

Полученные результаты относительных коэффициентов ликвидности сведем в таблицу 4.

Таблица 4 – Относительные коэффициенты ликвидности

Наименование коэффициента 2013 год 2014 год 2015 год Рекомендуемое значение показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,04 0,19 0,15-0,2

Продолжение таблицы 4

Коэффициент срочной ликвидности 0,86 0,97 1,73 0,5-0,8
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств 0,25 0,35 0,34 0,5-0,7
Коэффициент общей ликвидности 1,11 1,32 2,07 > 2

По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике с 2013 г. по 2015 г. снижается, однако держится в пределах рекомендуемого значения показателя. Это свидетельствует, о том, что предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,76 пунктов в отчетном периоде по сравнению с 2014 годом, в целом за три года коэффициент срочной ликвидности превысил норму, что говорит о платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Что касается коэффициента ликвидности при мобилизации средств, то здесь можно обратить внимание на то, что расчет данного показателя за три года не попадает в рекомендуемое значение. Это свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности стремительно растет и в 2015 г. превышает границы рекомендуемого значения, это свидетельствует о превышении оборотных средств предприятия над его краткосрочными обязательствами.

Помимо коэффициентов ликвидности одной из ключевых задач финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость, которая характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, когда сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное» для нее время.

Читайте также:  Какие средства связи между предложениями используются в данном отрывке в октябре пустуют

Информационной базой расчета показателей финансовой устойчивости является финансовая (бухгалтерская) отчетность хозяйствующего субъекта.

Рассмотрим финансовую устойчивость ООО «Новая техника» на основе относительных показателей, которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисным, а также изучение их динамики за 2013-2015 гг.

Таблица 5 – Данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год
Собственный капитал
Заемный капитал
Собственный оборотный капитал
Оборотные активы
Внеоборотные активы
Запасы
Валюта баланса

Для расчета коэффициентов финансовой устойчивости были использованы данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, которые сведены в аналитическую таблицу 5.

Коэффициент финансовой независимости — характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:

СК – собственный капитал, тыс. руб.;

ВБ – валюта бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Кфин.нез = 1087/10150 = 0,1

Кфин.нез. = 3731/14940 = 0,25

Кфин.нез. = 3557/6786 = 0,52

По коэффициенту финансовой независимости прослеживается положительная динамика, что говорит об укреплении финансовой независимости.

Коэффициент финансовой напряженности – характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рекомендуемое значение показателя не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большей зависимости предприятия от внешних источников.

Кф.напр = ЗК/ВБ (16)

ЗК – заемный капитал, тыс.руб.;

Кф.напр = 9063/10150 = 0,89

Кф.напр = 11209/14940 = 0,75

Кф.напр = 3229/6786 = 0,48

Рассматриваемый коэффициент в динамике показывает положительный результат, несмотря на уменьшение показателя, это говорит о том, что предприятие в 2015 году стало наименее зависимым от внешних источников.

Коэффициент самофинансирования – это соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение >= 1. Данный коэффициент указывает на возможное покрытие собственным капиталом заемных средств.

Ксф = 1087/9063 = 0,12

Ксф = 3731/11209 = 0,33

Ксф = 3557/3229 = 1,1

По коэффициенту самофинансирования можно сказать следующее, в 2015 году его значение превысило рекомендуемый уровень, соответственно у предприятия появилась возможность покрыть собственным капиталом заемные средства.

Коэффициент задолженности – соотношение между заемными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя не выше 0,67. Превышение указанной границы характеризует излишнюю зависимость предприятия от заемных источников финансирования.

Кз = 9063/1087 = 8,33

Кз = 11209/3731 = 3

Кз = 3229/3557 = 0,91

Коэффициент задолженности за три рассматриваемых года значительно снизился и в 2015 году принял значение равное 0,91. Это указывает на снижение заемного капитала. В будущем можно предположить, что коэффициент опустится до рекомендуемого уровня, вследствие чего предприятие станет менее зависимым от заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных средств в общей стоимости оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение показателя > 0,1. Данный показатель характеризует достаточность собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.

СОК – собственный оборотный капитал, тыс.руб.;

ОА – оборотные активы, тыс.руб.;

Ко = 1065/10128 = 0,1

Ко = 3456/14755 = 0,24

Ко = 3456/6685 = 0,52

Что касается анализируемого коэффициента, в динамике его значение увеличивается, что характеризует положительную динамику и говорит о достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов.

Коэффициент маневренности средств – показывает долю собственного оборотного капитала в общей стоимости собственного капитала. Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Данный показатель характеризует способность к маневрированию собственным оборотным капиталом.

Км = 1065/1087 = 0,98

Км = 3546/3731 = 0,95

Км = 3456/3557 = 0,97

Коэффициент маневренности со средствами в анализируемых периодах не попадает в рекомендуемое значение, а значительно его превышает, это говорит о том, что собственный оборотный капитал практически равен собственному капиталу предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов – показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

ВОА – внеоборотные активы, тыс.руб.;

Кс = 10128/22 = 460,4

Кс = 14755/185 = 79,76

Кс = 6685/101 = 66,2

По рассматриваемому коэффициенту можно сказать, что предприятие достаточное количество средств авансирует в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения – характеризует долю производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение >= 0,5. При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Кипн = (ВОА + З)/ВБ (22)

З – запасы, тыс.руб.;

Кипн = (22+2268)/10150 = 0,23

Читайте также:  Моющими средствами столешница не расклеилась

Кипн = (185+3895)/14940 = 0,27

Кипн = (101+1092)/6786 = 0,18

Коэффициент за рассматриваемые периоды не попадает в рекомендуемое значение, значит предприятию необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости сведем в аналитическую таблицу 6.

Таблица 6 – Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование коэффициента 2013 год 2014 год 2015 год Рекомендуемое значение
Коэффициент финансовой независимости 0,1 0,25 0,52 0,5
Коэффициент финансовой напряженности 0,89 0,75 0,48 = 1
Коэффициент задолженности 8,33 0,91 0,1
Коэффициент маневренности средств 0,98 0,95 0,97 0,2-0,5
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов 460,4 79,76 66,2 индивидуален
Коэффициент имущества производственного назначения 0,23 0,27 0,18 > = 0,5

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что предприятие ООО «Новая техника» в целом, имеет значения рассчитанных коэффициентов в пределах рекомендуемых значений.

Это свидетельствует о возможности анализируемого предприятия быстро преобразовать свои активы в денежные средства. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости, такие как, коэффициент задолженности и коэффициент имущества производственного назначения, демонстрируют негативную ситуацию, т.к. они не попадают в интервал рекомендуемых значений. Однако вместе с тем, коэффициенты финансовой устойчивости в динамике показывают и положительные результаты, это наблюдается по коэффициентам финансовой независимости, финансовой напряженности, самофинансирования, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами они стремятся и достигают рекомендуемых значений для соответствующих показателей.

Сказанное позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом.

Заключение

Проблема малого бизнеса и государственных мер по его поддержке достаточно актуальна. Особенно в современных условиях, когда значимость изучения проблематики малого предпринимательства усиливается тем, что именно малому бизнесу, пожалуй, менее всего повезло в отношении государственной и иной поддержки.

Целью данного исследования было проанализировать малый бизнес в ЯНАО и дать оценку основным направлениям государственной поддержки.

В ходе проведённого исследования были сделаны следующие выводы:

1. Для совершенствование малого бизнеса оказывается государственная поддержка.

2. Малое предпринимательство является активным фактором конкурентного рынка. Основной принцип предпринимательства — найти потребности и удовлетворить ее. Малый бизнес обладает рядом преимуществ и недостатков, но в большей степени они определяются как внутренними, так и внешними причинами, условиями функционирования малых предприятий.

3. Малый бизнес без поддержки государства и без собственного внутригруппового взаимодействия не всегда способен успешно противостоять в конкурентной борьбе крупному капиталу, отстаивать свои экономические, политические и социальные интересы. Необходимость проведения целенаправленной государственной политики в области поддержки малого предпринимательства обусловлена, с одной стороны, значительной ролью последнего в экономическом развитии государства, и с другой стороны, его определенной слабостью и беззащитностью перед лицом крупного бизнеса.

4. Основными способами поддержки малого бизнеса в настоящее время является выдача льготных кредитов, упрощение систем регистрации и налогообложения малых предприятий, а также оказания консультаций специалистов предпринимателям. Еще одним способом помощи малому бизнесу, активно набирающим обороты, в 2012 году является открытие так называемых «бизнес-инкубаторов» и технопарков, которые приспособлены для ведения определенного вида предпринимательской деятельности.

Источник

Что показывает коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств – показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов:

Клмс = (З+НДС)/КО, (31)

где З – запасы, тыс.тенге;

НДС – налог на добавленную стоимость, тыс.тенге;

Клмс = (2268+42)/9063 = 0,25

Клмс = (3895+0)/11209 = 0,35

Клмс = (1092+0)/3229 = 0,34

Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,7. Расчеты показывают, что коэффициенты ликвидности при мобилизации средств анализируемого предприятия ниже уровня рекомендуемого значения, что говорит о сильной зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов.

Коэффициент общей ликвидности – показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, а также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Кол = (ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО, (32)

Кол = (1858+0+5960+2268)/9063 = 1,11

Кол = (459+0+10401+3895)/11209 = 1,32

Кол = (599+0+4994+1092)/3229 = 2,07

Увеличение коэффициента общей ликвидности в динамике говорит о том, что оборотные средства предприятия превышают краткосрочные обязательства.

Полученные результаты относительных коэффициентов ликвидности сведем в таблицу (см. Таблицу 6).

Относительные коэффициенты ликвидности ТОО «Sat timur»

Наименование коэффициента

Рекомендуемое значение показателя

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

Коэффициент общей ликвидности

По данным таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике с 2008 г. по 2010г. снижается, однако держится в пределах рекомендуемого значения показателя. Это свидетельствует, о том, что предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время. Коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,76 пунктов в отчетном периоде по сравнению с 2009 годом, в целом за три года коэффициент срочной ликвидности превысил норму, что говорит о платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Что касается коэффициента ликвидности при мобилизации средств, то здесь можно обратить внимание на то, что расчет данного показателя за три года не попадает в рекомендуемое значение. Это свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициент общей ликвидности стремительно растет и в 2010 г. превышает границы рекомендуемого значения, это свидетельствует о превышении оборотных средств предприятия над его краткосрочными обязательствами.

Читайте также:  Дезинфицирующее средство против гепатита а

Помимо коэффициентов ликвидности одной из ключевых задач финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость, которая характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным манипулированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Источник



Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность — это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Для анализа и оценки кредитоспособности, платежеспособности предприятия-заемщика денежных средств для производственной деятельности используют ряд коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) — показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно; рассчитывается по формуле:

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб.

2. Коэффициент текущей ликвидности — показывает, какая часть краткосрочной задолженности с учетом суммы расчетов с дебиторами может быть погашена в ближайшее время; рассчитывается по формуле:

Ктл = (ДС+КФВ+ ДЗ)/КО, (7)

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, ДЗ — дебиторская задолженность тыс. руб.

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (быстрой ликвидности) — показывает степень зависимости предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств; рассчитывается по формуле:

где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, тыс. руб.

4. Коэффициент общей ликвидности — характеризует запас финансовой прочности при превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

Кол =(ДС+КФВ+ ДЗ+З)/КО, (9)

где ДС — денежный средства, тыс. руб.; КФВ — краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.; КО — краткосрочные обязательств, тыс. руб.; ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. руб.; З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.

5. Коэффициент финансовой автономности — характеризует долю собственного капитала в валюте баланса:

где СК — собственный капитал, тыс. руб.; ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

5. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами:

где СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.; ОА — оборотные активы, тыс. руб.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:

где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.

7. Доля оборотных средств в активах предприятия находиться по формуле:

где ОА — оборотные активы предприятия, тыс. руб.; А — величина актива баланса, тыс. руб.

8. Доля запасов в оборотных активах находиться по формуле:

Где З — запасы товарно-материальных ценностей, тыс. руб.; ОА — оборотные активы предприятия, тыс. руб.

Проведем анализ динамики платежеспособности и ликвидности предприятия с помощью табл. 4.

Таблица 4 — Динамика изменения платежеспособности и ликвидности

Показатель

Норматив

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбс)

Коэффициент финансовой независимости (КА)

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Косс)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (КЗОБ)

Доля оборотных средств в активах (ОА)

Доля запасов в оборотных активах (Зоа)

Деньги являются разновидностью имущества, которая отличается от других видов тем, что деньги можно быстро и без издержек превратить в любое другое благо (высокая ликвидность) и при постоянном уровне цен деньги либо не приносят дохода вообще, либо их доходность существенно ниже доходности других видов имущества.

С развитием товарного производства, когда деньги начинают выполнять функцию средств платежа и обмен Товар-Деньги-Товар принимает форму Товар-Обязательство-Деньги, т.е. с временным разрывом между продажей товара и получением за него оплаты, появляются кредитные деньги. Они выступают обязательством.

Теория структуры капитала базируется на сравнении затрат на привлечение собственного и заемного капитала и анализе влияния различных комбинированных вариантов финансирования на рыночную оценку. Текущая рыночная оценка (актива, проекта или всего бизнеса) определяется как сумма дисконтированных чистых потоков.

Источник